鐵腕環(huán)保將是鋼價堅挺的長期題材

今年以來，國內(nèi)鋼材價格出現(xiàn)較大幅度上漲。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測，截止到8月7日，全國鋼材價格綜合指數(shù)比年初上漲14.9 %，比去年同期上漲51.9%，上海螺紋鋼主力合約噸價則躍上4000元整數(shù)關(guān)口。全國鋼材價格之所以一路高歌，除了消費需求穩(wěn)定增長外，還在于鋼鐵去產(chǎn)能，特別是取締“地條鋼”取得成效，致使供求關(guān)系明顯好轉(zhuǎn)，一段時期以來壓迫鋼材行情“三座大山”中最沉重的一座大山已經(jīng)崩塌。

展望鋼材價格下階段走勢，在管理層鞏固去產(chǎn)能成效，嚴厲措施防范“地條鋼”死灰復(fù)燃的同時，鐵腕環(huán)保將會成為支撐鋼價堅挺的長期性重大題材。

目前嚴格環(huán)保執(zhí)法已經(jīng)成為重要國策，決策層多次表態(tài)要以鐵腕治理環(huán)境污染，“史上最嚴”的新環(huán)保法已經(jīng)實施，環(huán)保部門提出了控制環(huán)境污染的具體目標(biāo)，政府工作報告亦進行了承諾。為了實現(xiàn)鐵腕環(huán)保，解決“民生之患、民心之痛”，有關(guān)部門已經(jīng)連續(xù)三批次開展中央環(huán)保督察，問責(zé)人數(shù)過萬。目前第四批中央環(huán)保督察再次啟動，8個中央環(huán)境保護督察組已組建完畢，將進入相關(guān)省市開展環(huán)境督察工作。決策層鐵腕環(huán)保，勢必會從四個方面產(chǎn)生鋼材市場行情積極影響：

一是抑制落后產(chǎn)能釋放。沒有疑問，在鐵腕環(huán)保重拳之下，不符合環(huán)保要求的鋼鐵生產(chǎn)勢必受到很大抑制，尤其是一些無能力治污的中小鋼鐵企業(yè)將被迫退出市場。全國鋼鐵實際產(chǎn)量弱勢增長甚至下降，市場供應(yīng)壓力當(dāng)然會有減輕。

二是額外增加消費需求。鐵腕環(huán)保，勢必迫使鋼鐵、焦炭、礦石等企業(yè)加大環(huán)保投入。據(jù)有關(guān)資料，為滿足新排放標(biāo)準(zhǔn)，僅僅鋼鐵行業(yè)環(huán)保改造就需投資過千億元，如果加上其它行業(yè)的環(huán)保投資，未來投資總額將有10萬億元之多。如此巨大的環(huán)保需求與環(huán)保投資，一定會催生一個強大環(huán)保產(chǎn)業(yè)興起，包括環(huán)保裝備生產(chǎn)及大量建筑工程等，由此產(chǎn)生大量鋼材需求。因此可以說，規(guī)模巨大的環(huán)保投入，將會成為今后中國鋼材需求的新亮點。

三是普遍增加剛性成本。如上所述，按照新環(huán)保法要求，鋼鐵行業(yè)必須追加環(huán)保投資過千億元，而且還需要每年新增環(huán)保運行成本約數(shù)百億元。如果考慮到國內(nèi)礦石開采加工、煉焦等方面的環(huán)保投資與運行費用，最終累積到成品鋼材，估算每噸鋼材需要增加成本有數(shù)百元人民幣之多。

四是環(huán)保積極影響具有長期性。與其它短期利多因素不同，嚴格環(huán)保執(zhí)法對于鋼材市場行情的積極影響將長期存在，不會在幾年內(nèi)消失。這是因為，中國環(huán)境污染問題不僅嚴重，而且長期存在，這就使得完全解決環(huán)境污染問題也需要打持久戰(zhàn)，不可能在短短數(shù)年內(nèi)完成，從而使得環(huán)保題材對于鋼材市場行情的積極影響也長期存在。譬如近期鋼材價格上漲動力就來自于國務(wù)院京津冀及周邊地區(qū)大氣污染防治協(xié)作機制第十次會議，來自于石家莊、唐山、邯鄲、安陽等重點城市，采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%。預(yù)計這類環(huán)保題材還將以不同形式會反復(fù)出現(xiàn)，不斷產(chǎn)生鋼材市場利多影響。

值得注意的是，嚴格環(huán)保還將增加中國高品位鐵礦石進口需求。一方面，國內(nèi)鐵礦的開采與精選勢必產(chǎn)生較為嚴重的環(huán)境污染，鐵腕環(huán)保的結(jié)果將抑制其產(chǎn)量供應(yīng)；另一方面，鋼鐵企業(yè)冶煉環(huán)保執(zhí)法加強，也要求增加高品位鐵礦石的使用。所有這些，最終都將刺激進口鐵礦石價格上漲，進而提升國內(nèi)鋼鐵成本基礎(chǔ)，引發(fā)鋼材市場的利多循環(huán)。海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月累計，全國進口鐵礦砂6.25億噸，同比增長7.5%；進口均價為每噸504.3元，同比上漲47.3%。進口鐵礦砂量價齊升局面，從一個側(cè)面顯示了鐵腕環(huán)保對于鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈的價格推升影響。